“以前做离岸贸易，最愁的就是资金在途时间。现在秒级到账，我们敢接更多高频订单了。”近日，看着一笔电解铜离岸付款指令在几秒钟内完成跨境划转，铧美（上海）国际贸易有限公司副总经理卢臻难掩兴奋。
这一“秒级”变化的背后，是上海离岸金融的先行先试。站在“十五五”新起点，上海明确，在临港新片区和东方枢纽国际商务合作区探索打造离岸金融（经济）功能区，支持在功能区试点开展离岸金融业务。
但业内人士都清楚，发展离岸金融是一个庞大复杂的工程，非一朝一夕之功。上海从企业痛点着手，通过离岸贸易便利化、自贸离岸债升级、非居民跨境并购贷款创新“三箭齐发”，先行先试，稳步推进，持续为这一工程添砖加瓦。
第一箭：让资金流转“快”起来
在传统离岸贸易中，因货物不进出关境，银行出于真实性审核的顾虑，往往需逐笔核验合同、发票及提单，导致资金到账耗时两三天。对于价格波动剧烈的大宗商品而言，晚一天到账，可能损失数十万元。
2025年6月，上海率先破冰，在临港新片区启动离岸贸易金融服务综合改革试点。其核心在于建立“白名单”管理制度，由临港新片区管委会认定合规企业，银行为其开立自由贸易账户。纳入名单的企业，银行可实行“免审单”操作，仅凭支付指令即可完成跨境资金划转。
这一改革，有效平衡了风险防控与便利化需求。银行从繁琐的单证审核中解脱，敢于开展业务；企业则大幅降低了人力与时间成本。
卢臻感慨：“电解铜价格瞬息万变，秒级到账机制让我们能灵活应对市场，业务规模显著扩大了”。
上海纽恩特实业财务总监高志祥算了一笔账：“公司每日有上百笔小额、多币种收付，试点下资金周转效率大幅提升，增强了客户信任度。”
此外，在前期业务试点基础上，工商银行上海市分行将数字人民币跨境结算引入离岸贸易金融服务领域，为试点企业浙商中拓集团（上海）国际贸易有限公司，办理了基于数字人民币项下的首笔离岸贸易货款支付。
浙商中拓相关业务负责人徐欣表示：“以前做离岸交易，付款流程复杂、周期长。现在用数字人民币直接支付，又快又安全，还省去了换汇成本。”
截至2026年初，上海已有7家试点企业通过该试点，累计完成离岸贸易结算超6亿元。“这6亿元不是终点，而是起点。”临港物贸平台作为离岸贸易金融服务综合改革试点的重要服务平台，其相关负责人表示，只要企业真实合规，就能享受最大便利，这正是接下来离岸金融（经济）功能区要放大的核心机制。
临港洋山国贸中心，是临港离岸贸易金融服务综合改革试点的重要服务平台。
第二箭：让出海路径“宽”起来
在国际市场做生意，除了要结算便利，融资便利更是企业“走出去”的另一大诉求。
今年1月27日，全市场首单由非银行金融机构提供跨境担保的自贸离岸债成功发行。这笔由东方智盛有限公司发行、东方证券提供跨境担保的债券，规模2亿元人民币，在卢森堡证券交易所挂牌，吸引了来自香港、新加坡等地的境外投资者踊跃认购。
创新的背后，是自贸离岸债在上海的重启升级。
实际上，多年前上海就启动过自贸离岸债，但发展过程中逐渐出现地方城投公司参与过多、国内银行认购为主的现象，也就是发行端和投资端“两头在内”，有违自贸离岸债的初衷，此后市场一度暂停。
2025年6月，中国人民银行行长潘功胜在陆家嘴论坛宣布支持上海发展自贸离岸债，这一金融工具正式重启。随后，《关于进一步推进上海自贸离岸债高质量发展的若干措施（试行）》迅速落地，《上海市浦东新区自贸离岸债业务发展若干规定》重磅出台，从实施细则到法治保障，为企业海外融资绘制了一张清晰的升级施工图。
这张施工图的核心，在于严格遵守“两头在外”原则： 即债券的发行和投资主体，都在境外，而且募集到的资金，也主要用于“走出去”项目。
业内专家指出，人民币国际化要真正破局，需要解决“离岸人民币来源”和“配套资产池”两大痛点。自贸离岸债正是关键一招，它让“走出去”企业能够直接在境外发行债券获取离岸人民币，又让企业可以更方便构建高质量的离岸人民币资产池。
截至目前，上海已成功发行4单自贸离岸债，规模突破10亿元。对走向全球的企业而言，这不仅是多了一条融资渠道，更增添了其在国际市场上高质量发展的底气。
滴水湖畔的滴水湖金融湾已具雏形。孟雨涵 摄
第三箭：让全球配置“活”起来
中国企业收购海外科技企业，过去常受制于并购贷款额度低、期限短等瓶颈，导致面对许多好项目“心有余而力不足”。
近年来，临港新片区先行先试为“走出去”企业提供非居民并购贷款，重点支持高端制造、绿色能源等领域企业拓展全球布局，突破了以往不少限制——将中资出境并购的贷款比例上限提升至80%，同时把贷款期限延长至10年，更加匹配企业境外并购大资金、长周期的需求。甚至，不以控股为目的的战略性投资也可以获得资金支持。
浦发银行上海分行落地了全市场首单新政下非居民并购贷款。通过FTN（Free Trade Non-resident，非居民自贸账户）账户，浦发银行为一家专精特新“小巨人”企业的境外子公司发放了1.48亿元人民币跨境并购贷款，助力企业高效完成境外传感器业务收购。从方案设计到最终放款，银行仅用了2个工作日。
上海农商银行、招商银行上海分行、中信银行上海分行也纷纷落地这项创新业务，为医药、能源类企业提供了关键资金。截至目前，相关机构已累计发放非居民并购贷款超70亿元。
一项项做，一步步来。从秒级到账的贸易结算，到顺畅便捷的离岸发债，再到灵活务实的跨境并购，上海推动这三项创新业务同步发展，脚步稳健的同时目标明确——构建与国际金融中心相匹配的离岸金融体系。
“建设离岸金融（经济）功能区，不仅是上海的事，更是国家金融高水平开放的关键举措。”上海首席经济学家金融发展中心离岸金融研究所所长景建国表示，这既是上海稳步扩大金融高水平对外开放的具体行动，也标志着中国金融体系正更深度地融入全球市场，将在国际规则制定中发挥更大作用。
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